Para saber si el euríbor de ahora es «alto» o «bajo», lo mejor es mirar atrás y ver cómo se ha movido en los últimos años. En este artículo repasamos las etapas más importantes del euríbor desde 2008 hasta hoy, con sus puntos más altos y más bajos.
El punto más alto de la historia: julio de 2008
El euríbor a 12 meses tocó su techo en julio de 2008, con un 5,393%. Fue justo antes de que estallara la gran crisis financiera mundial (la quiebra del banco Lehman Brothers llegó dos meses después), en una época en la que el dinero estaba muy caro en toda Europa. Si tenías hipoteca entonces, esa cifra te sonará a cuota muy dolorosa: bastante más alta que la que estamos viendo ahora en 2026. Puedes leer más sobre cómo se calcula el euríbor si quieres entender de dónde sale esta cifra.
Una bajada larga: 2008-2016
Tras la crisis, el BCE empezó a bajar los tipos de interés poco a poco para intentar reanimar la economía. El euríbor fue cayendo durante casi diez años, con la crisis de la deuda europea de 2011-2012 de por medio, que también ayudó a mantener los tipos bajos.
La época de tipos negativos: 2016-2022
Desde 2016 y hasta comienzos de 2022, el euríbor bajó de cero: pasó a terreno negativo, algo que nunca había pasado antes. En teoría, esto significaba que tu diferencial podía llegar a compensar ese euríbor negativo. En la práctica, muchos bancos habían metido en sus hipotecas una cláusula suelo, un límite mínimo por debajo del cual la cuota no bajaba pasara lo que pasara con el euríbor. Esto generó muchísimas quejas y juicios, como verás en el artículo sobre por qué tu hipoteca no baja aunque el euríbor baje.
El punto más bajo de la historia: enero de 2021
El mínimo de toda la historia se dio en enero de 2021, con un -0,505%, en plena pandemia de COVID-19 y con el BCE dando mucha ayuda a la economía. Fue, sin duda, el mejor momento para tener una hipoteca variable.
El cambio brusco: 2022-2023
La guerra en Ucrania, que empezó en febrero de 2022, y la crisis de la energía que vino después dispararon los precios en toda Europa. El BCE respondió subiendo los tipos muy rápido, y el euríbor pasó de estar en negativo a superar el 4% en poco más de un año. Fue uno de los cambios más bruscos que se recuerdan.
Una calma relativa: 2024-2025
Después de ese pico de 2023, el euríbor fue bajando poco a poco, a medida que los precios se controlaban mejor y el BCE relajaba un poco su política. Durante buena parte de 2024 y 2025, se mantuvo en niveles más tranquilos, alrededor del 2,1-2,2%.
El repunte de 2026
En 2026, los precios han vuelto a subir más de lo que muchos esperaban, y el BCE ha respondido subiendo tipos otra vez, en junio y en septiembre. Por eso el euríbor ha vuelto a subir con fuerza, con una media provisional de septiembre de 2026 en torno al 3,22%, frente al 2,172% de hace un año. Puedes leer con más detalle por qué está subiendo el euríbor en nuestro artículo dedicado a esto.
Tabla resumen de toda la historia
| Periodo | Qué pasó | Valor aproximado | Contexto |
|---|---|---|---|
| Julio 2008 | Punto más alto de la historia | 5,393% | Justo antes de la crisis financiera mundial |
| 2008-2016 | Bajada larga | De ~5% a ~0% | Recuperación tras la crisis y crisis de deuda en Europa |
| 2016-2022 | Época de tipos negativos | Entre 0% y -0,5% | El BCE mantenía el dinero muy barato |
| Enero 2021 | Punto más bajo de la historia | -0,505% | En plena pandemia de COVID-19 |
| 2022-2023 | Subida más rápida en años | De negativo a +4% | Guerra en Ucrania y crisis de precios |
| 2024-2025 | Calma relativa | ~2,1%-2,2% | Los precios ya estaban más controlados |
| Septiembre 2026 | Nueva subida | ≈3,22% (dato provisional) | Los precios vuelven a subir, el BCE sube tipos otra vez |
Fuente de los datos históricos oficiales: tabla de tipos de referencia oficiales del mercado hipotecario, Banco de España.
¿Cómo se compara septiembre de 2026 con el resto de la historia?
Poniendo el dato de hoy en contexto: un euríbor de 3,2% está lejos todavía del techo de 2008 (5,393%), pero está claramente por encima de todos los años de tipos bajos y negativos (2016-2022), y también por encima de los niveles tranquilos de 2024-2025. Es, en resumen, el nivel más alto desde el pico de 2022-2023.
Preguntas frecuentes
¿Estamos ahora en niveles muy altos?
No tanto como en 2008, pero sí bastante por encima de los años de tipos bajos y negativos (2016-2022), y en el nivel más alto desde 2023.
¿Puede el euríbor volver a estar en negativo?
En teoría, sí, si el BCE volviera a bajar mucho los tipos durante bastante tiempo, como pasó tras la crisis de 2008 y en la pandemia. Pero no es lo que la mayoría de analistas espera para 2026-2027, como puedes ver en el artículo sobre previsiones del euríbor.
¿Por qué existían cláusulas suelo si el euríbor podía bajar de cero?
Precisamente para que los bancos no perdieran dinero si el euríbor negativo, sumado a un diferencial bajo, hacía que el interés total quedara en negativo. Su uso, muchas veces poco claro, fue declarado abusivo por los tribunales en muchos casos.
Conclusión
El euríbor ha vivido etapas muy distintas en menos de veinte años: máximos de más del 5% en 2008, casi seis años en negativo, y ahora una nueva subida en 2026. Conocer toda esta historia ayuda a ver la subida actual con más calma, sin alarmarse demasiado pero sin quitarle importancia tampoco.
Última actualización: 25 de septiembre de 2026. Conviene revisar y actualizar esta tabla cada 3-4 meses con los nuevos datos oficiales, y al cerrar cada año con la media anual definitiva.
Enlaces internos: → Euríbor hoy: qué es y cómo afecta a tu hipoteca variable · → Previsiones del euríbor para los próximos meses · → Hipoteca mixta vs variable
Enlace externo: Tabla de tipos de referencia oficiales — Banco de España